Κύριος » ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ » Γιατί τα αποθέματα των τραπεζών ενδέχεται να μειωθούν κατά 8% περαιτέρω

Γιατί τα αποθέματα των τραπεζών ενδέχεται να μειωθούν κατά 8% περαιτέρω

ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ : Γιατί τα αποθέματα των τραπεζών ενδέχεται να μειωθούν κατά 8% περαιτέρω

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Οι μετοχές της Τράπεζας είχαν ένα βίαιο πρώτο εξάμηνο του 2018 και οι σημερινοί τεχνικοί χάρτες δείχνουν ότι το δεύτερο εξάμηνο δεν θα είναι πολύ καλύτερο. Ο δείκτης KBK Nasdaq Bank (BKX) μειώθηκε σχεδόν στο 11% από τα υψηλότερα επίπεδα της ημέρας στα τέλη Ιανουαρίου και με βάση το τεχνικό διάγραμμα ενδέχεται να μειωθεί κατά 8% περίπου, παραδίδοντας στον δείκτη μια πτώση σχεδόν 17% τα ψηλά της. Πολλές από τις μεγάλες μετοχές της τράπεζας έχουν μια παρόμοια ιδιοφυΐα, όπως η JPMorgan Chase & Co. (JPM), η Bank of America Corp. (BAC) και η Citigroup Inc. (C). (Δείτε επίσης: Το απόθεμα της Citigroup μπορεί να βυθιστεί κατά 8% περαιτέρω .)

Οι επιλογές των εμπόρων είναι οι στοιχηματικές μετοχές των τραπεζών πέφτουν πάνω από 7% καθώς επίσης και στο στοίχημα σε άλλο πληρεξούσιο για τον όμιλο: το Financial Select Sector SPDR ETF (XLF). Η ανάλυση των τεχνικών και των επιλογών της αγοράς έρχεται σε αντίθεση με κάποιες προβλέψεις ότι οι τράπεζες θα αυξηθούν με μεγαλύτερα μερίσματα και εξαγορές. (Δείτε επίσης: Γιατί τα αποθέματα των τραπεζών μπορεί να είναι έτοιμα να ανακάμψουν. )

Bearish Chart

Ο τεχνικός πίνακας του δείκτη BKX προτείνει μια πτώση από το σημερινό επίπεδό του από 105, 30 σε 97 τις προσεχείς εβδομάδες. Το πρώτο σημάδι είναι ότι ο δείκτης έχει πέσει κάτω από μια τάση άνω του 2 ετών που ξεκίνησε τον Φεβρουάριο του 2016. Η δεύτερη ένδειξη είναι ότι ο δείκτης βρίσκεται σε κρίσιμο επίπεδο στήριξης γύρω στις 104, 50. Σε περίπτωση αποτυχίας της τεχνικής υποστήριξης, το επόμενο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης έρχεται γύρω στα 97, 10, δηλαδή μια πτώση σχεδόν 8% από το σημερινό επίπεδο των 105, 20.

Η έξοδος από την ορμή

Ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) έχει επίσης υποχωρήσει από τα μέσα Ιανουαρίου. Το διάγραμμα δείχνει επίσης ότι το RSI, κατά τη διάρκεια μιας προηγούμενης περιόδου ενοποίησης από το Νοέμβριο του 2016 έως το Σεπτέμβριο του 2017, έπληξε τα επίπεδα υπερπώλησης 30 ή χαμηλότερα σε τρεις περιπτώσεις. Η πιο πρόσφατη περίοδος ενοποίησης έδειξε ότι η RSI έπληξε 30 μόνο μία φορά και υποδηλώνει ότι η ορμή δεν έχει τελειώσει ακόμα από τον τραπεζικό δείκτη.

Οι επιλογές των εμπόρων όλο και περισσότερο στοιχηματίζουν ότι ο τομέας θα πέσει επίσης, με αυξανόμενα επίπεδα ανοιχτού ενδιαφέροντος στα $ 25 και τα $ 26 θέτει για λήξη στις 17 Αυγούστου. Το ανοιχτό ενδιαφέρον για τα $ 26 puts έχει αυξηθεί σε περίπου 35.000 ανοιχτές συμβάσεις, ενώ τα $ 25 καταθέτουν συμβάσεις έχουν αυξηθεί σε 93.000 ανοικτές συμβάσεις από τις αρχές Μαΐου. Τα $ 25 που βγάζουν επιλογές κοστίζουν $ 0, 20 ανά σύμβαση και ένας αγοραστής των χαρτοφυλακίων θα χρειαστεί να πέσει το τίμημα του ETF στα $ 24, 80 για να σπάσει ακόμα και αν κρατηθεί μέχρι τη λήξη του. Θα ισοδυναμούσε με μείωση της τάξης του 7, 5% από την τρέχουσα τιμή του ΕΙΕΕ γύρω στα 26, 80 δολάρια.

Βραδεία ανάπτυξη

Οι τράπεζες αυξήθηκαν τον περασμένο χρόνο στις προσδοκίες αύξησης των κερδών τους το 2018, αλλά οι ρυθμοί ανάπτυξης αναμένεται να επιβραδυνθούν δραματικά σε πολλές από τις μεγαλύτερες τράπεζες το 2019. Για παράδειγμα, η αύξηση των κερδών της Bank of America το 2018 προβλέπεται να επιβραδυνθεί πάνω από 39% σε περίπου 14% το 2019, ενώ η Morgan Stanley (MS) αναμένεται να επιβραδυνθεί από περίπου 31% αύξηση το 2018 σε περίπου 8% το 2019.

Φαίνεται ότι τα πτωτικά στοιχήματα και οι αδύναμοι τεχνικοί χάρτες δείχνουν σε έναν χρηματοπιστωτικό τομέα που θα εξασθενίσει περαιτέρω κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2018. Το μόνο που αφήνεται να σταματήσει η διαφάνεια είναι τα τριμηνιαία αποτελέσματα που θα ξεκινήσουν να κυκλοφορούν στα μέσα Ιουλίου.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, ενός εγγεγραμμένου επενδυτικού συμβούλου, και ο διευθυντής του ενεργητικού, μακροχρόνιου χαρτοφυλακίου θεματικής ανάπτυξης της εταιρείας. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.
Συνιστάται
Αφήστε Το Σχόλιό Σας